Bien investir en bourse grâce aux ETF

Les Exchange-Traded Funds (ETF), ou fonds négociés en bourse, ont gagné en popularité ces dernières années. Ils offrent une solution d’investissement diversifiée, accessible et souvent moins coûteuse que les fonds traditionnels. Est-il vraiment avantageux d’intégrer des ETF dans son portefeuille boursier ? Analysons cela de plus près.

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un ETF est un fonds d’investissement côté en bourse qui réplique, dans la majorité des cas, la performance d’un indice boursier, d’un secteur spécifique, ou même d’un panier d’actifs. Il existe des ETF
« actifs » mais nous allons plutôt nous concentrer ici sur les ETF « passifs », également appelés trackers.
Ces ETF ont pour vocation de suivre la performance d’un indice boursier (comme le Cac 40 ou le S&P 500). Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF sont cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus comme des actions.

La performance d’un ETF est corrélée à la performance de l’indice suivi (frais déduits). Par exemple, l’ETF AMUNDI CAC 40 UCITS ETF ACC, réplique l’indice CAC 40 Total Return Index (Cac 40 dividendes réinvestis). Voici les performances de l’ETF vs les performances de son indice :

Nous voyons que les performances sont assez proches. La différence entre la performance d’un ETF et la performance de son indice (« tracking difference ») est l’un des meilleurs critères pour apprécier la qualité d’un ETF.

Les ETF sont un moyen très simple pour investir dans les actions (ou toute autre classe d’actifs) qui composent un indice et bénéficier de leurs performances. Selon Finvestor, les ETF représenteraient même l’un des meilleurs instruments financiers pour investir en bourse.

Les avantages de l’intégration des ETF dans un portefeuille

Diversification accrue

Les ETF permettent une diversification instantanée. À partir de quelques euros, vous pouvez investir dans un ETF S&P 500 en une seule transaction et vous exposer à environ 500 des plus grandes entreprises américaines. Cette diversification réduit le risque spécifique à une seule entreprise ou secteur. Un indice aussi diversifié que le S&P 500 permet également de réduire la volatilité de votre portefeuille (l’amplitude de ses fluctuations).

Frais de gestion réduits

Selon l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), les frais annuels des ETF sont en moyenne de 0,37% par an contre environ 1,15% pour les OPC. Sur le long terme, ces différences de frais peuvent impacter significativement la performance des portefeuilles. Ces frais représentent un manque à gagner de près de 0,80% par an qui auraient pu être investis en bourse et générer eux-mêmes des intérêts.

Accessibilité et transparence

Les ETF sont accessibles par presque tous les courtiers en bourse dans le cadre d’un compte-titres ordinaire (CTO), d’un PEA (Plan d’Épargne en Actions) ou d’une assurance-vie.

Il est à noter que la composition des ETF est publique et vise à reproduire un indice existant dont la méthode de calcul est facilement accessible. La composition d’un ETF et sa pondération d’actifs est mise à
jour quotidiennement sur le site de l’émetteur.

Les inconvénients des ETF

Risque de marché

Comme tout investissement boursier, a fortiori en actions, le rendement peut être important, mais il n’est pas garanti. En achetant des ETF, l’investisseur s’expose à la volatilité des marchés financiers et à une baisse de valeur de son portefeuille qui peut atteindre plusieurs dizaines de pourcentages en cas de krach boursier.

Potentiel de surperformance du marché limité

Les ETF répliquent un indice, ils ne cherchent pas à le battre.

Ainsi, en investissant dans des ETF, vous ne profitez pas des opportunités de surperformance que vous ou un bon gestionnaire de fonds pourriez identifier. Notons néanmoins que l’étude SPIVA montre, année après année, que la gestion active sous-performe la gestion passive.

Cas pratique : Les ETF pour différents profils d’investisseurs

• Pour les investisseurs débutants : Les ETF peuvent être une excellente première étape pour les investisseurs novices. Ils ne nécessitent aucune compétence d’analyse particulière pour générer du rendement en bourse. Par exemple, un ETF mondial peut offrir une exposition à plusieurs marchés et secteurs avec un seul produit. Un ETF comme le CW8 (Amundi MSCI World) permet historiquement d’approcher 8 à 10% de rendement annuel. Cet ETF possède
  l’avantage d’être éligible au PEA.

• Pour les investisseurs expérimentés : Les investisseurs chevronnés peuvent utiliser des ETF sectoriels ou thématiques pour compléter leur portefeuille. Par exemple, si vous êtes déjà exposé aux actions technologiques, vous pourriez ajouter un ETF obligataire pour diversifier votre portefeuille.

Conclusion

Intégrer des ETF dans son portefeuille peut offrir de nombreux avantages, notamment en termes de diversification, de coûts et de flexibilité. Cependant, il est crucial de bien comprendre les risques associés et de choisir des ETF adaptés à son profil d’investisseur. En faisant des choix éclairés, les ETF peuvent constituer un excellent outil pour atteindre vos objectifs financiers à long terme.